Was ist die Current Yield bei Immobilien?
Die Current Yield bei Immobilien, auch als laufende Rendite bezeichnet, ist eine Kennzahl, die das Verhältnis zwischen dem jährlichen Nettoertrag (z.B. Mieteinnahmen abzüglich Betriebskosten) und dem aktuellen Marktwert der Immobilie darstellt. Sie hilft Investoren, die Rentabilität einer Immobilie zu bewerten und ermöglicht einen direkten Vergleich mit anderen Investitionen.
Wie wird die Current Yield bei Immobilien berechnet?
Die Berechnung der Current Yield bei Immobilien erfolgt durch Division des jährlichen Nettoertrags durch den aktuellen Marktwert der Immobilie und anschließende Multiplikation mit 100, um die Rendite als Prozentsatz auszudrücken.
Current Yield Formel: Current Yield = (Jährlicher Nettoertrag / Aktueller Marktwert) × 100
Beispiel:
Angenommen, ein Investor besitzt ein Wohngebäude, das jährliche Mieteinnahmen von 120.000 Euro generiert. Nach Abzug der Betriebskosten (Wartung, Verwaltung, Versicherungen etc.) von 30.000 Euro beträgt der jährliche Nettoertrag 90.000 Euro. Der aktuelle Marktwert der Immobilie beträgt 1.800.000 Euro. Die Berechnung der Current Yield wäre: Current Yield = (90.000 Euro / 1.800.000 Euro) × 100 = 5%
Warum ist die Current Yield bei Immobilien wichtig?
Die Current Yield ist eine zentrale Kennzahl für Immobilieninvestoren aus mehreren Gründen:
- Bewertung der Rentabilität: Sie bietet eine sofortige Einschätzung der aktuellen Rentabilität einer Immobilie basierend auf ihren jährlichen Nettoerträgen und ihrem aktuellen Marktwert.
- Vergleich von Investitionen: Sie ermöglicht den Vergleich verschiedener Immobilieninvestitionen hinsichtlich ihrer Rentabilität.
- Marktanpassung: Da sie den aktuellen Marktwert berücksichtigt, reflektiert die Current Yield aktuelle Marktbedingungen und Veränderungen.
- Ertragsprognose: Sie gibt eine klare Vorstellung davon, welchen Ertrag Investoren kurzfristig aus ihrer Investition erwarten können.
Welche Faktoren beeinflussen die Current Yield bei Immobilien?
Mehrere Faktoren können die Current Yield bei Immobilien beeinflussen:
- Mieteinnahmen: Höhere Mieteinnahmen erhöhen den jährlichen Nettoertrag und somit die Current Yield.
- Betriebskosten: Höhere Betriebskosten reduzieren den Nettoertrag und verringern die Current Yield.
- Marktwert: Ein höherer Marktwert der Immobilie reduziert die Current Yield, da der Nettoertrag im Verhältnis zum Marktwert sinkt.
Wie unterscheidet sich die Current Yield von der Gesamtrendite (Total Return) bei Immobilien?
Die Current Yield und die Gesamtrendite sind beide wichtige Kennzahlen zur Bewertung von Immobilieninvestitionen, jedoch mit unterschiedlichem Fokus:
- Current Yield: Diese Kennzahl misst die jährliche Rendite basierend auf dem aktuellen Marktwert der Immobilie und berücksichtigt nur die laufenden Nettoerträge.
- Gesamtrendite (Total Return): Die Gesamtrendite umfasst sowohl die jährlichen Nettoerträge als auch die Wertsteigerung der Immobilie über die Zeit. Sie bietet eine umfassendere Bewertung der Rentabilität einer Investition, da sie auch die Wertentwicklung der Immobilie berücksichtigt.
Beispiel:
Ein Investor kauft eine Immobilie für 1.500.000 Euro, die jährliche Nettoerträge von 75.000 Euro generiert. Nach fünf Jahren ist der Marktwert der Immobilie auf 1.800.000 Euro gestiegen. Die Wertsteigerung beträgt 300.000 Euro. Die Gesamtrendite umfasst die jährlichen Nettoerträge und die Wertsteigerung der Immobilie über den Anlagezeitraum.
Welche Rolle spielt die Current Yield bei der Entscheidung für oder gegen eine Immobilieninvestition?
Die Current Yield spielt eine entscheidende Rolle bei der Entscheidungsfindung für oder gegen eine Immobilieninvestition:
- Renditevergleich: Investoren können die Current Yield nutzen, um verschiedene Immobilien hinsichtlich ihrer Rentabilität zu vergleichen.
- Risikobewertung: Eine höhere Current Yield kann auf eine attraktivere Rendite hinweisen, was das Risiko der Investition relativiert.
- Finanzierungsentscheidungen: Banken und andere Kreditgeber berücksichtigen häufig die Current Yield, um die Rentabilität und das Risiko einer Immobilienfinanzierung zu bewerten.
Welche Risiken sind mit der Verwendung der Current Yield verbunden?
Trotz ihrer Nützlichkeit hat die Current Yield einige Risiken und Einschränkungen:
- Kurzfristige Perspektive: Die Current Yield berücksichtigt nur die jährlichen Nettoerträge und nicht die langfristige Wertentwicklung der Immobilie.
- Marktschwankungen: Da die Current Yield auf dem aktuellen Marktwert basiert, kann sie stark schwanken, wenn sich der Marktwert der Immobilie ändert.
- Vernachlässigung der Kosten: Unvorhergesehene Kosten oder erhöhte Betriebskosten können die Nettoerträge und somit die Current Yield beeinträchtigen.
Wie kann die Current Yield zur Optimierung eines Immobilienportfolios beitragen?
- Ertragsstarke Investitionen identifizieren: Investoren können Immobilien mit hoher Current Yield auswählen, um den Gesamtertrag ihres Portfolios zu maximieren.
- Risikomanagement: Durch die Diversifikation in Immobilien mit unterschiedlichen Current Yields können Investoren das Risiko verteilen und stabilere Erträge erzielen.
- Marktanalyse: Die Current Yield kann als Indikator für Markttrends und die relative Attraktivität verschiedener Immobilienmärkte dienen.
Was ist der Unterschied zwischen dem Current Yield und dem Kaufpreisfaktor?
Der Current Yield misst die jährliche Rendite bezogen auf den aktuellen Marktwert der Immobilie. Es handelt sich um eine prozentuale Angabe. Der Kaufpreisfaktor hingegen misst die Anzahl der Jahre, die benötigt werden, um den Kaufpreis der Immobilie durch die jährlichen Mieteinnahmen zu decken. Es handelt sich dabei um eine absolute Zahl.
Beispiel für Current Yield:
Angenommen, eine Immobilie hat jährliche Netto-Mieteinnahmen von 90.000 Euro und einen aktuellen Marktwert von 1.800.000 Euro.
Formel: Current Yield = (90.000 Euro / 1.800.000 Euro) × 100 = 5%
Beispiel für Kaufpreisfaktor:
Angenommen, der Kaufpreis der Immobilie beträgt 1.500.000 Euro.
Formel: Kaufpreisfaktor = 1.500.000 Euro / 90.000 Euro = 16,67
Das bedeutet, dass es etwa 16,67 Jahre dauern würde, bis die Immobilie durch die Mieteinnahmen abbezahlt ist.
